供给端的缩减将使得航空板块进入新一轮上升周期

〖壹〗、中长期维度下
，供给端缩减将通过供需关系改善推动航空板块进入新一轮上行周期，但需结合需求复苏节奏与政策协同效应综合判断。

〖贰〗 、025年军工行业确实有望迎来景气度拐点 ，具体业绩拐点预期在2025年年中发生
，行业将进入新一轮订单与业绩共振的景气周期 。以下是详细分析：周期属性与拐点判断：军工行业是典型的周期性行业，产业周期与国家政策和国防军费支出强相关 ，周期时间大约4 - 5年一轮
。

〖叁〗
、航空运输板块基金2025年能否上涨需结合行业周期、供需关系 、宏观环境等多因素综合判断
，近来无法给出绝对结论，但可从以下维度分析可能性：行业复苏逻辑仍存 ，但节奏存不确定性 供需修复趋势：全球航空需求随经济复苏逐步回升
，世界航线恢复进度对板块盈利影响显著。

〖肆〗
、航空运输板块基金2025年能否上涨，核心取决于行业供需关系、成本变化及宏观经济环境 ，存在上涨可能性但需结合多重因素判断 。

北方甲流高峰基本已过,南方仍在流行

〖壹〗 、近来北方甲流高峰基本已过
，南方仍处于流行阶段，但部分指标显示流行强度有所波动
。 以下为具体分析：全国整体趋势疫情拐点已现：全国流感样病例暴发疫情数在第11周（2023年3月13日至3月19日）达到858例的高峰后 ，第12周首次出现下降拐点，第13周（2023年3月27日至4月2日）进一步下降至526起
，回落至第9周前的水平。

〖贰〗
、025年南方甲流高峰期尚未结束，当前仍处于活跃阶段 。 疫情现状 根据国家流感中心最新监测数据 ，2025年冬季我国南方地区流感病毒活动水平持续升高
，甲型H3N2为主要流行毒株
。多地医疗机构报告显示，2025年12月儿科门诊量激增 ，甲流阳性检出率呈上升趋势
，部分地区病例数较去年同期增长150%。

〖叁〗、025年南方甲流高峰期尚未完全结束，近来仍处于高流行水平 ，但部分省份已出现阳性率下降的积极趋势 。 当前流行情况 根据中国疾控中心监测数据
，2025年第50周（12月8日至14日）南方部分省份流感病毒检测阳性率开始下降
。

〖肆〗 、截至2025年12月23日，南方甲流高峰尚未完全过去 ，但呈现分化态势：部分省份已过峰或开始回落
，部分仍处于高位。 各省份现状 广东：12月中旬达峰（第49周流感样病例占比135%），第50周后开始下降 。 广西
、海南：截至12月22日仍处高位。

紧急调仓,这家公司迎来重大利好!

实盘调仓动作：基于上述预期反转 ，作者将100万实盘账户中的华兰疫苗替换为华兰生物，进一步体现对华兰生物基本面反转的信心
。

强生控股与申通地铁的爆发逻辑 强生控股：其爆发源于上海外服借壳重组
，两家公司均属上海国资委旗下。上海国资改革加速推进，到2022年竞争类企业基本完成整体上市或核心业务资产上市 ，近来剩余企业需在未来两年内完成目标
，每年约7家，这为相关企业带来重组预期 。

新进重仓公司高盛新进重仓8家公司 ，包括：京粮控股（000505）：与瑞士联合银行集团等4家外资机构合计持股约1251万股
。元祖股份（603886）：与摩根大通证券、法国巴黎银行等5家机构合计持股约781万股。博迈科（603727）：与美林证券世界合计持股近732万股 。

从今年以来以大股东姿态现身的4家公司来看
，中央汇金 、证金公司最新持股较此前均为无变动式持有
。例如内蒙华电，2月10日最新大股东持仓情况显示 ，中央汇金资产管理有限责任公司41688万股的持仓与2024年三季度末持平
，近来位列公司第七大股东。

联合持仓与调仓动作 截至二季度末，有近30家公司前前十流通股股东名单中有两只或以上养老金组合产品现身持仓 。例如 ，艾华集团由养老金八零二组合、一二零一组合共同持仓；东方电缆由养老金八零四组合
、一二零六组合共同持仓
。不同养老金组合对同一家公司的调仓动作基本一致
，多以无变动式持股或增仓为主。

国家卫计委实施的流感防控成效如何?

〖壹〗、从国家卫生计生委疾病预防控制局获悉，流感冬季流行季防控成效明显 ，近来全国流感疫情已回落 。预计未来一两周，季节性高峰将明显回落
。

〖贰〗 、乙类传染病有27种
，其中包括了2013年11月4日国家卫计委新纳入的H7N9流感。这一类疾病的防控措施相对较严，需要医疗机构和公共卫生部门密切配合 。丙类传染病有11种 ，这类疾病虽然对人群健康有一定影响
，但其传播范围和感染风险相对较低。

〖叁〗
、随着流感高峰期来临，有患者反映 ，部分医院出现了抗病毒药物供应短缺的问题
。对于这一现象
，国家卫计委负责人表示，国家抗病毒药物的供应保障是充足的。据介绍 ，当前对于普通流感的治疗口服有达菲
，就是奥司他韦；还有喷雾的，叫扎那米韦 。

流感疫情各省呈下降趋势了吗?

〖壹〗、根据中国疾病预防控制中心2026年1月22日发布的全国急性呼吸道传染病哨点监测情况（2026年第3周） ，我国流感活动整体呈下降趋势
，已降至中流行水平
。其中，除华东地区2个省份仍处于高流行水平外 ，其他地区省份均处于中流行或低流行水平。该监测报告未明确指出这两个省份的具体名称 。

〖贰〗 、根据中国疾病预防控制中心2026年1月12日至18日（第3周）的监测数据，中国流感活动整体呈下降趋势
，华东地区2个省份仍处于高流行水平，是全国流感病例比较多的区域
。 当前流感流行水平全国流感活动已降至中流行水平 ，除华东地区2个省份仍处于高流行水平外
，其他地区省份均处于中或低流行水平。

〖叁〗
、当前流行水平全国流感活动整体呈下降趋势，已降至中流行水平 。绝大多数省份的流感传播情况已得到有效控制
。 区域分布情况此前在2025年第51周 ，华北、东北 、西南和西北地区大部分省份已降至中等流行水平
，而华东
、华南和华中地区大部分省份仍处于高流行水平。

〖肆〗、根据中国疾病预防控制中心2026年1月最新监测数据，流感活动总体呈下降趋势 ，仅华东地区一个省份仍处于高流行水平
，但具体省份名称未公开披露 。在2026年第1周（1月初）的监测中，南方地区也有个别省份处于高流行水平 ，这些是近来流感病毒传播相对活跃的区域
。

〖伍〗 、王贺胜介绍
，这个冬季，全国流感活动强度高于近几年的平均水平。中国流感监测网络数据显示 ，今年1月以来，在流感样病例监测方面
，北方省份疫情继2018年第一周出现下行拐点后持续下降，南方省份疫情也于2018年第三周出现下行拐点并呈下降趋势 。在流感样病例暴发疫情方面 ，全国各省疫情都已经降到了较低水平。